Banken preisen Klimarisiken bei Krediten ein
Klimarisiken von Unternehmen haben Folgen für deren Kreditstandards und -bedingungen, wie die aktuelle EZB Bank Lending Survey erstmals zeigt. „Grüne“ Firmen profitieren spürbar.
Ob Unternehmen von ihren Banken als „grün“ oder „braun“ – also klimaschädlich – deklariert werden, wirkt sich inzwischen auch auf die Kreditstandards und -bedingungen aus. Das ist eines der zentralen Ergebnisse der aktuellen EZB Bank Lending Survey, die zwischen dem 19. Juni und dem 4. Juli 2023 durchgeführt wurde. Insgesamt wurden 158 Banken befragt mit einer Rücklaufquote von 100 Prozent. Es ist das erste Mal, dass die Kreditvergabepraxis der Banken nach der Klimaverträglichkeit der Unternehmen aufgeschlüsselt wurde.
So mussten klimaschädliche Unternehmen in den vergangenen zwölf Monaten infolge der Klimarisiken mit schärferen Kreditstandards und -bedingungen rechnen. „Grüne“ Unternehmen und Unternehmen im Übergangsprozess spürten hingegen eine Lockerung.
Unternehmensspezifische klimabezogene Übergangsrisiken waren laut der Umfrage dabei die Hauptursache für die Verschärfung der Kreditvergabepolitik der Banken. Physische Risiken, die häufig mit dem geografischen Standort des Kreditnehmers zusammenhängen, bewirkten demnach hingegen im Durchschnitt eine etwas geringere Nettoverschärfung. Eine klimabezogene fiskalische Unterstützung trug sogar zu einer Erleichterung der Kreditvergabe bei.
„Grüne“ Unternehmen fragen mehr Kredite nach als klimaschädliche
Die Klimarisiken wirken sich aber nicht nur auf die Kreditbedingungen aus, sondern auch auf die Kreditnachfrage. So fragten Unternehmen im Wandel und „grüne“ Unternehmen verstärkt Kredite nach – insbesondere für Anlageinvestitionen und Unternehmensumstrukturierungen, was laut der Studie auf den Investitionsbedarf der Unternehmen auf dem Weg zu einer nachhaltigeren Wirtschaft hinweist. Bei „braunen“ Unternehmen sank hingegen die Kreditnachfrage.
Diese Entwicklung wird sich im kommenden Jahr sowohl bei den Kreditbedingungen als auch bei der -nachfrage fortsetzen und sogar noch verstärken, glauben die befragten Banken im Euro-Raum.
